坐拥两万家门店，华莱士创始人华怀庆的再创业项目，瞄准了千亿市场规模的烘焙赛道。36氪获悉，连锁烘焙社区店「可斯贝莉Kissbaby」获数千万人民币B轮融资，投资方为产业投资人，明越资本担任长期财务顾问。此前，「可斯贝莉」成立初期曾获钟鼎资本A轮融资。

「可斯贝莉」的策略是性价比定位，下沉二三线城市及社区，采用“华莱士”的加盟模式拓展店铺，目前在福建、广东、浙江、江苏约有200家门店。此轮融资后，到今年年底，计划扩张至300家门店，3年内达到1000家门店规模。

图片来源：可斯贝莉

25-45岁女性主导的家庭消费群体是可斯贝莉的用户画像，可斯贝莉发现，来社区店购买产品的消费者注重产品新鲜度。可斯贝莉逐渐优化西式烘焙产品结构，营收的50%为店内现烤产品，20%来自本地化食品。现烤产品的出品采用“前店后厂”模式，即在中央厨房制作预制冷冻面团，而后运输门店，现烤现卖。

在供应链端，可斯贝莉各地门店集中采购，采取与当地厂商或品牌合作形式，整合烘焙供应链产能资源。据悉，传统烘焙平均每6-8家门店就需要建一处中央厨房，但中央厨房工厂存在剩余产能。可斯贝莉投融资负责人凌航认为，西式烘焙品牌多靠核心产品出圈，自建工厂，很难跨省经营或外部合作。可斯贝莉凭借门店的规模优势，找工厂代工，一个城市找3-5家发放订单，生产符合当地门店用户的产品。

烘焙赛道整合度仍旧很高，存在40万家门店存量市场。并且在烘焙市场中，龙头好利来仅千家门店左右，而可斯贝莉的目标是打造烘焙市场的第二个百城万店“华莱士”。

在管理团队方面，可斯贝莉引入华莱士的“福州模式”：433股权结构。具体而言，433为营运团队出资占40%，外部门店开发团队占30%，剩下30%归公司后勤、其他门店利益相关者，包括上游供应商、配送、仓库、装修等。

凌航表示，可斯贝莉采用华莱士管理模式，在2020年底达到50家，2021年年底达到160家，今年计划达到300家左右。相比传统烘焙品牌一年10家店的拓店速度，可斯贝莉发展相对较快。

据悉，可斯贝莉在福建厦门的门店毛利达到65-70%，净利润20-25%。华怀庆认为毛利高于门店平均水平，要求维持现有毛利基础上，将剩余利润补贴回合作伙伴，上游合作伙伴改善配方工艺，门店端将产品降价。

未来，在门店规模优势下，供应链将是可斯贝莉核心壁垒。明越资本合伙人丁玉婷向36氪表示，可斯贝莉可以从供应链端控制品类，主导产品生长周期及发展态势；可斯贝莉作为快速成长的大客户，通过在上游的话语权，还可以进行原材料规模化集采，以提升生产环节效率。可斯贝莉应用已被2万家门店验证的华莱士模式，通过自建规模化渠道，打破烘焙上游长期分散且产能利用率低的困局。“共好”理念不仅极大调动着体系内外每一位参与者的动力与热情，更是让每一位消费者实在获益。

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